Binance Futuros: margen, liquidación, funding y costos
Cómo funcionan los futuros de Binance: exposición, margen, precio de marca, liquidación y funding. Ejemplos de ganancias y pérdidas sin garantías.
Publicado: · Actualizado:
Elaborado y revisado con asistencia de IA. Los operadores del sitio mantienen la responsabilidad editorial. Equipo editorial y proceso de revisión.
Resumen: En futuros importa cuánto vale la posición, qué saldo la respalda y cuándo puede liquidarse. El apalancamiento no mejora la probabilidad de acertar. Esta guía explica la mecánica con ejemplos hipotéticos; no propone un nivel seguro ni un capital mínimo para aprender.
Identifica primero el contrato
Un perpetuo es un derivado sin vencimiento ordinario. Eso no garantiza mantenerlo abierto indefinidamente: existen liquidaciones y condiciones del producto. Tampoco todos los futuros con vencimiento terminan en el mismo mes o trimestre.
Binance distingue contratos con margen en USD y en moneda (abre en una pestaña nueva). Dentro de USD-M existen contratos liquidados en USDT o USDC; COIN-M utiliza criptomonedas. No traslades tasas, fórmulas o descuentos entre productos por semejanza de nombre.
Antes de depositar, consulta la elegibilidad de tu cuenta y el contrato concreto. Tener acceso a spot no acredita acceso a derivados. Revisa los requisitos que aparecen en el servicio, sin cambiar la residencia ni usar datos ajenos para intentar habilitarlo.
Exposición y margen son cantidades distintas
El nocional es el valor de la exposición. El margen es la garantía que la respalda. En una aproximación inicial, un nocional de 1.000 USDT con apalancamiento 5× requiere 200 USDT de margen, antes de otros requisitos y costos.
Si mantienes fijo el nocional, aumentar el apalancamiento reduce el margen inicial requerido; no multiplica el beneficio en USDT de la misma variación. Si mantienes fijo el margen y aumentas el nocional, sí amplías el resultado de ese movimiento.
Ejemplo lineal ficticio, sin gastos: una posición larga de 0,01 BTC a 100.000 USDT tiene un nocional inicial de 1.000 USDT. Su resultado bruto es:
| Precio de cierre | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| 102.000 | 0,01 × (102.000 − 100.000) | +20 USDT |
| 98.000 | 0,01 × (98.000 − 100.000) | −20 USDT |
Esos 20 USDT equivalen al 10% de un margen hipotético de 200. No son una rentabilidad prometida ni el resultado de un contrato inverso. Comisiones, funding y ejecución cambian el importe neto.
Cross, isolated y saldo comprometido
En cross, las posiciones comparten garantía dentro del ámbito de la cuenta correspondiente. En isolated se asigna margen a una posición. Consulta también si hay funciones de aporte automático y qué otros saldos intervienen; no basta con reconocer la etiqueta.
Asignar margen aislado no elimina la custodia, las comisiones ni el riesgo de perder el importe comprometido. Añadir garantía tampoco mejora la predicción de precio. Cambia el dinero expuesto y puede modificar el umbral de liquidación.
La documentación sobre ajustes de margen (abre en una pestaña nueva) distingue modalidades y condiciones. Antes de modificar una posición, comprueba el saldo utilizado y el efecto que muestra la cuenta. No describimos cross o isolated como rentables por sí mismos.
Liquidación y precio de marca
La liquidación puede producirse al incumplir el requisito de mantenimiento, antes de agotar el margen. No se calcula simplemente esperando que una pérdida llegue al 100% del saldo inicial.
La fórmula oficial de USD-M (abre en una pestaña nueva) incorpora saldo, tamaño, dirección y mantenimiento, entre otras variables. Por eso no damos una tabla que equipare 10× con una liquidación exacta al caer 10%.
El precio de marca (abre en una pestaña nueva) combina varias referencias; no es simplemente el último precio negociado. Revisa qué precio utiliza cada condición de la posición y de sus órdenes de salida.
La cifra de liquidación puede cambiar con el saldo y las condiciones. Un stop tampoco garantiza salir antes: puede haber deslizamiento, falta de ejecución o restricciones. No prometemos que un fondo de seguro cubra cualquier pérdida ni que toda cuenta esté protegida frente a saldos negativos.
Para explorar un ejemplo de USDT-M con margen aislado, usa la calculadora de precio de liquidación. Revisa sus supuestos y exclusiones; el resultado no sustituye el umbral de tu cuenta.
Funding: revisa cada pago
En los perpetuos, el funding (abre en una pestaña nueva) transfiere pagos entre posiciones opuestas. Una tasa positiva implica que las largas pagan a las cortas; con tasa negativa se invierte el sentido. El intervalo depende del contrato y puede cambiar.
Ejemplo hipotético: con un nocional de 1.000 USDT y tasa positiva de 0,01%, un pago equivale a 0,10 USDT. Si el nocional o la tasa cambian, debes recalcular. Multiplicar una tasa observada por un año no la convierte en un costo anual cierto.
Consulta el próximo pago, su tasa y qué posición mantendrías en ese momento. Diferencia una estimación de una liquidación ya registrada. El funding recibido tampoco elimina el riesgo de una pérdida de precio mayor.
Comisiones de abrir y cerrar
La tabla USD-M (abre en una pestaña nueva), revisada el 11 de septiembre de 2026, muestra para contratos USDT regulares generales 0,02% maker y 0,05% taker. Con descuento BNB aplicable, figuran 0,018% y 0,045%. Confirma condiciones, saldo, par y nivel; no son tasas universales de todo derivado.
Sobre un nocional de 1.000 USDT, una tasa del 0,05% equivale a 0,50 USDT en esa ejecución. El cierre tiene su propio nocional y cargo. No calcules la comisión sobre los 200 USDT de margen del ejemplo.
La guía de comisiones separa USDT-M de COIN-M. Maker y taker describen el efecto sobre la liquidez; elegir una orden limitada no asegura tratamiento maker.
Cobertura y registro de riesgos
Una posición corta puede compensar parte del movimiento de un activo mantenido al contado, pero la cobertura necesita financiación y puede liquidarse. Diferencias de precio, tamaño, costos y tiempos afectan el resultado. No la tratamos como una neutralización garantizada ni como una exención fiscal.
Para estudiar cualquier posición, prepara esta ficha:
| Dato | Qué comprobar |
|---|---|
| Contrato | Activo, liquidación, tamaño y disponibilidad |
| Exposición | Nocional y unidades, separados del margen |
| Garantía | Saldos comprometidos y aportes automáticos |
| Liquidación | Mantenimiento, precio de referencia y cambios posibles |
| Costos | Apertura, cierre, funding y conversiones |
| Salida | Tipo de orden y consecuencias de una ejecución parcial |
Conserva operaciones, funding, comisiones y saldos para reconstruir el resultado. El análisis tributario depende de residencia y actividad; no apliques sin más una regla de ventas spot a derivados.
No publicamos porcentajes de usuarios ganadores sin una medición verificable. Tampoco hay meses de práctica, número de operaciones o apalancamiento que garanticen preparación. Puedes estudiar la mecánica spot o detenerte sin abrir una posición.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un futuro perpetuo?
Es un derivado sin vencimiento ordinario. Puede tener pagos de funding y liquidación. No equivale a comprar y custodiar el activo al contado ni garantiza mantener la posición abierta indefinidamente.
¿Qué apalancamiento debo usar al empezar?
No fijamos un nivel seguro. Distingue margen y nocional, comprende mantenimiento y costos y evalúa el riesgo antes de operar. Reducir exposición no garantiza ganancias.
¿Qué provoca la liquidación?
Incumplir el requisito de mantenimiento puede activar el cierre forzoso. Intervienen las condiciones del contrato, saldo y posición. No basta con dividir 100 entre el apalancamiento para obtener un precio exacto.
¿Cómo funciona el funding?
Transfiere pagos entre posiciones largas y cortas. Con tasa positiva pagan las largas; con negativa, las cortas. Consulta el intervalo y la tasa del contrato: pueden cambiar.
¿Tengo garantizado no perder más que el margen inicial?
No damos esa garantía general. Revisa las condiciones del producto, los saldos comprometidos, aportes automáticos y posibles obligaciones. Un fondo de seguro no demuestra cobertura de cualquier escenario.
¿Futuros a 1× equivalen a spot?
No. Siguen siendo derivados con condiciones de margen, liquidación y costos propias. La cifra de apalancamiento no transforma el contrato en una compra del activo.
¿Qué diferencia hay entre USDT-M y COIN-M?
Los contratos USDT-M se liquidan en USDT; los COIN-M utilizan criptomonedas y tienen cálculos diferentes. Revisa las especificaciones del contrato y no traslades fórmulas o descuentos de uno al otro.
¿Qué porcentaje de traders gana?
Esta guía no dispone de una medición verificable y comparable de usuarios ganadores. No publicamos porcentajes de pérdida, plazos de supervivencia ni resultados garantizados por experiencia.